首页/正文
7月29日券商晨会研报汇编

 2020年07月29日  阅读 99  评论 0

摘要:汽车产业:特斯拉二季度盈利1亿美元,连续四个季度实现盈利,为实现20年全年50万辆的销售目标,下半年中国市场将依然是主要的增长点。在爆款车型的推动下,国内电动车市场从运营需求为主逐渐转变为私人需求为主。新能源汽车下乡政策为新能源汽车尤其是A0级以下车型开辟了新的增量市场,短期有望进一步刺激电动车销量。预计2020年全球新能源汽车规模达到260万辆,同比增长15%左右,其中中国100-120万辆,欧洲80-100万辆。随着电动车产品的升级换代,作为核心零部件的电池也不断经历技术变革。重点推荐当升科技、杉杉股份,推荐璞泰来、新宙邦,建议关注宁德时代、星源材质。

【平安证券】


汽车产业:特斯拉二季度盈利1亿美元 ,连续四个季度实现盈利,为实现20年全年50万辆的销售目标,下半年中国市场将依然是主要的增长点 。在爆款车型的推动下 ,国内电动车市场从运营需求为主逐渐转变为私人需求为主。新能源汽车下乡政策为新能源汽车尤其是A0级以下车型开辟了新的增量市场 ,短期有望进一步刺激电动车销量。预计2020年全球新能源汽车规模达到260万辆,同比增长15%左右,其中中国100-120万辆 ,欧洲80-100万辆 。随着电动车产品的升级换代,作为核心零部件的电池也不断经历技术变革 。当前一线主机厂 、电池厂和材料厂都加大研发投入,研发方向主要着眼 于高能量密度、长寿命、高安全性 、快充性 、低成本等指标;一线企业有望凭借持续的研发投入打造技术壁垒 ,维持较高的市场份额和稳定的市场格局;宁德时代、万向A123、Northvolt 、亿纬锂能等优质电池资产受到产业界和资本界的青睐和争抢。重点推荐当升科技、杉杉股份,推荐璞泰来、新宙邦,建议关注宁德时代 、星源材质。


钢铁&新材料:建议从四个角度进行投资布局:1、选取技术水平相对成熟有优势、产业发展方向较为确定的细分新材料行业 ,比如稀土功能材料领域,重点关注行业龙头企业; 2 、选取目前技术水平取得较大进步、存在追赶机会并且有较大的国产替代空间的细分新材料行业,如第三代半导体材料行业 。3、选取需求和政策双轮驱动的细分材料领域 , 如高端高温合金材料。高温合金材料是国家政策关注的重点,同时下游需求受我国航空航天技术发展需求十分强烈,可以予以重点关注;4 、对于尚处在理论完善和产业初期 的新材料行业 ,如石墨烯、超导材料、3D打印材料等 ,可以紧密跟踪相关技术应用瓶颈的进展,适时关注。


【天风证券】


宏观:美国第二波疫情已经开始拖累经济复苏势头,包括餐厅预订 、酒店入住和空中旅行在内的活动复苏明显停滞 ,居民消费信心指数和纽约联储经济指数再度回落 。目前来看,财政方面主要的危机在于对居民部门的各项重要补贴将相继到期,财政部仍有较宽松的额度配合美联储对企业的信贷支 持 ,这一点在美联储的信用政策工具使用额度方面也得到了印证。美联储的缩表并非主动收缩流动性,而是流动性宽裕下回购和货币互换项目到期后的不续作,由于美联储仍在维持购买美债和MBS ,回购和货币互换项目完全到期后,资产负债表将继续扩张。一般而言,居民的消费依赖传统 收入的预期 ,企业利润相对来说领先居民工资性收入,预计企业利润同比将在今年3季度拐头向上,对应居民工资性收入同比在今年底方触底 。另一方面 ,我们的领先指标也暗示居民的资本性收入在未来两个季度将下滑。因此国会是否通过新一轮财政刺激 ,特别是失业补助金的力度对下半年的消费至关重要。


【渤海证券】


5G通信:本周以来,指数走弱,各个板块轮动调整趋势明显 ,涨少跌多,而TMT板块调整尤为明显,虽然有中报超预期品种涌现 ,但是整体还是趋弱 。不过近期的外围环境恶化和国内疫情影响减弱相互影响,后续行情产生了较为复杂的趋势。而通信行业因为有新基建的预期,目前5G基站建设已经完成半数以上 ,显示出行业内的景气度较高,这也就带动相关公司的业绩的有效释放,经过此次调整后 ,板块走势逐步趋于稳定。同时在行业相对和绝对的估值有效降低后,更利于后续行情有效展开 。因此我们主要关注确定性较高细分方向:5G综合设备与数据中心 。5G新基建给予更高的经济意义,基于5G建设订单的落地 ,产业链上的强相关公司一旦调整必然获得市场的回补 ,同时IDC也受益于互联网企业大举投资行业利好刺激,得到有效的增长预期。所以在此细分行业内,具有扎实业绩基础并有良好增长的个股是后续关注重点。本周给予通信板块“中性 ”评级 。股票池推荐5G手机厂商闻泰科技(600745)和5G应用物联网设备商广和通(300638)。


计算机行业:三大因素催化车联网产业进程加速 ,(1)政策持续推出。2010年,全国两会首提车联网,至今已有十个年头 。十年间 ,国家层面 、地方层面都持续有相关政策出台。目前我国已建立10个国家级车联网测试示范区,超过30个城市级及企业级测试示范点,十余个智慧高速公路智能网联试点;(2)产业内巨头争相加码。主要以传统汽车及零部件厂商和ICT科技巨头为主 ,科技巨头加入车联网产业之后,也加速了行业的变革和洗牌 。(3)R16标准冻结,北斗完成全球组网 ,助力车联网提速。车联网的未来是为了实现自动驾驶,而自动驾驶的坚实基础是网联智能(车路协同),而不是现在的单车智能。网联智能(车路协同)指的是以“三张网”(车联网、车际网、车云网)为基础 ,实现V2X智联 。它有以下优点:(1)大幅提高感知能力 、降低单车成本。在网联状态下 ,汽车获取路况信息的渠道更加丰富, 对单车传感器的要求降低;(2)计算能力提升。在未来网联的情况下,可以借助边缘端的算力来处理信息 ,在提高算力的同时还降低了对单车计算平台的性能要求 。当前我们正处于车联网的导入期,接下来车联网基建将是行业发展的重点,我们看好T-Box、RSU、激光雷达 、MEC等细分领域 。另外 ,随着汽车电子化的持续推进,智能驾驶座舱的普及率将大幅提升,利好相关厂商。股票池推荐:中科创达(300496)、千方科技(002373)、四维图新(002405)。


【国海证券】


国防军工:分行业来看 ,四个子板块主动持仓水平均为低配 。2020Q2航天装备 、航空装备、地面兵装和船舶制造子板块 主动持仓分别低配0.16%、0.39% 、0.15%和0.28%。主动型基金重仓股集中度依然较高。个股方面,重仓前十标的为航天电器、中航光电、内蒙一机 、中航机电 、中航沈飞、中航高科、中航重机 、航天发展、北摩高科和爱乐达,其持股总市值达55.90亿元 ,在全部35只军工重仓标的持股总市值中占比达80.08%,持仓集中度依然较高 。加仓前十名标的多为航空产业链中上游标的。以持仓股数变动来看,获得加仓前十的标的分别是中航重机、航 天电器 、中航高科、中航光电、钢研高纳 、爱乐达、北摩高科、洪都航空 、景嘉微和中航飞机 ,其中 ,北摩高科 和洪都航空为Q2新进入基金重仓标的。建议关注中直股份、中航飞机、洪都航空 、中航沈飞,及核心配套企业如中航机电 、中航电子、中国海防、中航光电 、中航电测等 。


版权声明:本文为 “速舟股票网” 原创文章,转载请附上原文出处链接及本声明;

原文链接:https://www.zgshzh.cn/caijing/26290.html

标签: 研报  股票 

发表评论:

关于我们
速舟股票网为您全方位提供财经资讯及全球金融市场行情,覆盖股票、基金、期货、股指期货、外汇、债券、保险、银行等,重点提供股票分析,财经股票,股票怎么玩,股票基金分析等。
网站地图
网站地图
百度地图
百度地图
扫码关注
联系方式
全国服务热线:速舟股票网
地址:速舟股票网
Email:速舟股票网
邮编:速舟股票网
Copyright https://www.zgshzh.cn/
苏州镇海燃料有限公司 速舟股票网