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医药大涨!今年累计收益超72%的医药基金经理目前看好四个方向

 2020年07月22日  阅读 82  评论 0

摘要:昨天,医药板块再次迎来大涨,中信一级行业医药指数上涨3.23%,年初至今累计涨幅达54.32%。而上周四,市场毫无预兆地出现了大跌,中信一级行业医药指数暴跌了6.62%。在医药指数暴涨暴跌背后的原因到底是什么?三季度医药板块还有哪些值得重点关注的投资方向?在天弘医疗健康基金基金经理刘盟盟、郭相博的最新观点中,以上几个问题的答案都能找到。天弘医疗健康A基金今年以来的累计收益已有72.38%,最近一年的累计收益更是实现翻倍,达到了110.58%。

昨天 ,医药板块再次迎来大涨 ,中信一级行业医药指数上涨3.23%,年初至今累计涨幅达54.32% 。(数据来自wind;截至2020年7月21日)



而上周四(7月16日),市场毫无预兆地出现了大跌 ,中信一级行业医药指数暴跌了6.62% 。



在医药指数暴涨暴跌背后的原因到底是什么?最近这轮“小牛市 ”的本质又是什么?三季度医药板块还有哪些值得重点关注的投资方向?



在天弘医疗健康基金基金经理刘盟盟 、郭相博的最新观点中,以上几个问题的答案都能找到。



天弘医疗健康A基金今年以来的累计收益已有72.38%,最近一年的累计收益更是实现翻倍 ,达到了110.58%。(数据来自wind;截至2020年7月21日)以下是他们对于医药板块投资的最新思考 。



医药大涨!今年累计收益超72%的医药基金经理目前看好四个方向-今日股票_股票分析_股票吧

上周四(7月16日),市场毫无预兆地出现了大跌,中信一级行业医药指数暴跌6.62%。这算是一次货真价实的回调。



很多人把这次大跌解读为中芯国际上市或外资撤出等种种原因 ,实际上,牛市或者单边上涨市场中,每一次回调都是剧烈的 ,正如每一次熊市或单边下跌市场中,总有几次大阳线一样,不需要过度解读 ,总的原因就是涨多了 ,必然会有回调的需求,但是从上周的回调中,我们可以得到两个结论:



1 、市场短期情绪宣泄是正常的 ,没有永远上涨或下跌的市场,后面的市场和医药板块一样,波动率会加大 ,但大的趋势仍然未出现拐点,没必要过分解读,后面中长期的市场我们仍然非常乐观 。



2、这轮牛市的本质是流动性充裕 ,而随着经济逐渐复苏,流动性上是会收缩的。



换句话说,之前飞涨的估值扩张行情短期将告一段落 ,业绩会是后面最重要的市场考量因子,医药行业讲故事空间可能不大,但业绩从来没虚过谁 ,目前中报季的医药行业 ,没有任何理由过度悲观。



再次强调,医药行业之所以是一个十年十倍的板块,是因为医药行业是典型的价值成长型行业 ,“资金流向 ”和“新冠疫情”都只是影响行业短期波动的因素,而长期来看医药行业仍然是值得投资的重要方向 。



目前市场风格并未出现确定性切换,医药行业还是市场最重要的投资主线之一。



具体投资方向上 ,未来疫情可能仍然会有所反复,但疫情对于市场的边际影响在逐渐消除,持续性也在减弱 ,三季度随着经济环比开始恢复,市场的重心或将会从疫情相关股,转向布局“下半年恢复性增长 ,21年高速增长”方向,看好三季度医药行业四个方向



1、疫苗板块:大品种构建大行情,2020年逻辑最通顺板块 ,下半年13价肺炎 、微卡、HPV疫苗等大品种放量仍然是重要看点 ,疫苗会是新冠疫情的终极武器,随着新冠疫苗临床推进,2020年下半年有望上市。



2、创新药板块:创新是医药行业永恒的主题 ,上半年新冠疫情对于创新药的临床进展以及上市放量有负面影响,但新冠影响的节奏在三季度开始有望重新回到正轨,第三次带量采购等政策下半年落地 ,一定程度上对于创新药板块也是推动 。



3 、全面恢复标的:包括医药板块传统核心标的,器械中受疫情影响较大的骨科器械板块,创新药外包板块等 ,这几年行业景气度高增速快,但受到新冠疫情影响较大的子行业,新冠影响节奏 ,但并不影响方向,一定程度上疫情更加促使了行业集中度提升,强者恒强的逻辑没有发生变化。随着三季度环比开始回升 ,未来4-6个季度的高速同比增长。



4、医药政策受益股:2020年上半年是医药政策蜜月期 ,下半年医药行业第三次带量采购、高值耗材全国带量采购 、注射剂集中采购等政策会不断落地,医药从来就是一个政策导向的市场,政策对于投资方向性非常强 ,三季度开始布局政策受益板块和标的 。




风险提示:以上观点仅供参考,不构成投资建议,2018年1月18日 ,天弘中证大宗商品股票指数型发起式证券投资基金转型为天弘医疗健康混合型证券投资基金,转型后的基金业绩比较基准为中证医药卫生指数收益率*80%+中证综合债券指数收益率*20%,A类份额转型以来完整年度业绩/业绩比较基准为59.47%/25.03% 。我国基金运作时间较短 ,不能反映股市发展的所有阶段,过往业绩不代表未来表现。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同,市场有风险 ,投资需谨慎。


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原文链接:https://www.zgshzh.cn/caijing/23502.html

标签: 基金经理  药品  医药行业 

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