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沪指收复3300 产业、业绩是选股核心

 2020年07月21日  阅读 86  评论 0

摘要:本报讯 短暂休整后,A股重拾升势。周一沪深两市放量拉升,其中沪指震荡上涨逾3%,重新站上3300点关口。分析指出,股票市场环境出现新的积极变化,尤其是潜在增量资金或重新流入,同时国内股市微观流动性已经盘活,未来A股趋势可能是波动中不断上升。截止收盘,沪指收报3314.15点,涨幅3.11%;深成指报13448.85点,涨幅2.55%;创业板指报2697.30点,涨幅1.31%。国寿安保基金指出,7月1日以来市场逻辑已经发生系统变化。“立足中长期角度,我们认为产业趋势、业绩趋势仍是A股市场选股的核心。”

本报讯 短暂休整后,A股重拾升势。周一沪深两市放量拉升 ,其中沪指震荡上涨逾3%,重新站上3300点关口 。分析指出,股票市场环境出现新的积极变化 ,尤其是潜在增量资金或重新流入,同时国内股市微观流动性已经盘活,未来A股趋势可能是波动中不断上升。


沪指重回3300点


在经历上周的短暂休整后 ,A股再度重拾升势。沪深两市昨日震荡走高,沪指更是大涨逾3%,重新站上3300点关口 。截止收盘 ,沪指收报3314.15点 ,涨幅3.11%;深成指报13448.85点,涨幅2.55%;创业板指报2697.30点,涨幅1.31%。两市合计成交1.19亿元 ,较上一交易日的1.12亿元略有放大。


盘面上,多数板块飘红,军工与券商板块领涨 。其中国防军工、建筑材料指数涨幅超7%;此外 ,非银金融 、有色金属、钢铁等也涨幅居前;而此前的领跑大市食品饮料、医药生物逆市飘绿。值得一提的是,虽然周一北向资金再度录得净流出,但据Wind数据统计 ,截至7月20日,7月以来北向资金累计净流入超过300亿元,今年累计流入超过1500亿元。


国寿安保基金指出 ,7月1日以来市场逻辑已经发生系统变化 。前期国内外资金没有形成共振,市场并未明显加速,7月初以来则明显开始共振向上 ,促进市场开启增量逻辑 。尽管本轮升势海外资金中短期博弈性较强 ,但赚钱效应带动的国内资金规模更大,国内股市微观流动性已经盘活。


股票市场环境正出现新的积极变化,尤其是潜在增量资金或重新流入。一是国内资本市场改革仍在推进 ,鼓励券商的并购重组政策逐渐落地,增强行业服务实体经济能力,后续在投融资方面政策也有看点 ,核心在于依托资本市场挖掘中长期经济增长潜力 。历史规律看,每一轮资本市场政策趋于放松,无论是1999 、2004、2012年还是本轮起始于2018年的放松 ,大方向都是呵护权益市场。


二是长期资金或开启新的流入机会,保险资金投资资本市场比例的分类监管,有利于引入优质公司长期配置资金 ,尤其对于具备长期配置价值的板块有较强的趋势支撑。三是近期流入的短期资金只是波动,目前没有出现趋势性离场,新发基金还在建仓期间 ,局部“踏空资金”更多 ,流动性仍在积极向好 。


中信证券认为,7月以来市场在经历了狂热期、恐慌期后,从下旬开始将进入一段平静期 ,可以主动寻找结构上的入场时机。前期波动并不改变A股中期上行的趋势,在经历了业绩验证和解禁高峰,以及海外疫情和中美分歧的破局之后 ,预计三季度末启动的下一轮上行将更稳健。


“目光放长远点,资本市场的中枢作用将支持未来的长远发展 。 ”东吴证券首席经济学家陈李指出,尽管市场的短期波动会受到各项政策和企业盈利波动的影响 ,但资本市场在中国经济框架中的地位已经上升到历史新高度,未来A股的估值趋势可能是波动中不断上升。


产业趋势 、业绩趋势是选股的核心


周一,市场风格有些与往不同。对此 ,前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,年初以来,消费和科技一直是大家重点关注的方向 ,特别是消费板块中的白酒、医药、食品饮料 。周期股的表现相对低迷 ,但从近期市场表现看,周期股的机会在不断增多,主要受益于我国疫情得到有效的控制之后 ,经济进一步回升。


浦银安盛基金表示,前期涨幅较快较多的消费 、医药板块个股迎来调整,一定程度上释放了积累的调整压力;当下一些估值较低 、业绩环比出现明显改善的偏周期股获得资金青睐 ,A股市场整体向上趋势并未扭转。“立足中长期角度,我们认为产业趋势、业绩趋势仍是A股市场选股的核心 。”


“后续还是继续关注基本面景气度向上的板块 。”国寿安保基金指出,高端制造还是投资主线 ,目前看高估值的半导体、医药等板块可能有一定争议,但后续方向更多是行业内部微调,挖掘新机会新个股 ,热度不会褪去,在电新 、汽车、军工、通信 、机械、计算机、传媒等行业里可以精选一些自下而上的机会。另外,由于近期经济出现局部过热现象 ,可能会导致阶段性部分优质周期龙头有所表现 ,可以关注化工 、铜、电解铝、玻璃 、重卡等部分龙头公司。


上投摩根基金经理李德辉表示,站在当下市场环境看未来投资,更看重行业和公司的长期成长空间 。具体来看 ,这些行业主要集中在几个方面:一是电动化和智能化。智能驾驶是未来最大科技增长引擎之一,目前电动化在行业渗透率不足3%,未来有可能出现10年10倍的需求增长。二是科技行业 。外部的科技压力有望倒逼国内优秀的企业迎难赶上。三是医药医疗行业。长期来看 ,未来人口老龄化会导致医药需求持续增长,使其具有显著的长期配置价值 。四是消费以及光伏。这两个板块估值目前不是很高,但需求却稳定增长。


安信证券最新研报提到 ,市场中期牛市趋势并未扭转,短期将先稳住阵脚,徐徐展开结构性行情 ,未来一个阶段,行情特征将从β回归α,市场风格将转向精耕细作 ,可关注中报超预期和高景气预期优质品种机会 ,随着经济逐步恢复,方向重点关注科技和周期成长股,行业重点关注新能源汽车、云计算、电子 、白酒 、建材、有色、化工等 。


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标签: 沪指  选股  股票  资本市场  投资 

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