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终于有人把“换手率”讲清楚了:换手率超过12%意味着什么?散户千万不能忽视这一点

 2020年07月20日  阅读 61  评论 0

摘要:

(本文由公众号越声投研(yslcwh)整理,仅供参考 ,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负 。)


换手率


换手率”也称“周转率 ”,指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率 ,是反映股票流通性强弱的指标之一。以样本总体的性质不同有不同的指标类型 ,如交易所所有上市股票的总换手率、基于某单个股票发行数量的换手率 、基于某机构持有组合的换手率。换手率越大,表明交易活跃,人气旺参与者众;反之 ,交投清淡,观望者众 。


其实从字面理解就知道换手率的大概意思 。但是我们股票必须要了解的并不是单单的概念,我们要知道换手率高说明什么 ,换手率低又说明什么,才能根据盘面的换手率来给股票做分析参考。


1、股票的换手率越高,意味着该只股票的交投越活跃 ,人们购买该只股票的意愿越高,属于热门股;反之,股票的换手率越低 ,则表明该只股票少人关注,属于冷门股。


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3、相对高位成交量突然放大,主力派发的意愿是很明显的 ,然而 ,在高位放出量来也不是容易的事儿,一般伴随有一些利好出台时,才会放出成交量 ,主力才能顺利完成派发,这种例子是很多的 。


4 、将换手率与股价走势相结合,可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升 ,成交量放大,可能意味着有投资者在大量买进,股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后 ,换手率又迅速上升,则可能意味着一些获利者要套现,股价可能会下跌 。


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5 、新股上市之初换手率高是很自然的事儿 ,一度也曾上演过新股不败的神话,然而,随着市场的变化 ,新股上市后高开低走成为现实。显然已得不出换手率高一定能上涨的结论 ,但是换手率高也是支持股价上涨的一个重要因素。


6、挖掘领涨板块首先要做的就是挖掘热门板块,判断是否属于热门股的有效指标之一便是换手率 。换手率高,股性趋于活跃。因此 ,投资者在选股的时候可将每天换手率连续成倍放大的个股放进自选或者笔记本中,再根据一些基本面以及其他技术面结合起来精选出其中的最佳品种。


如何观察换手率,以下的情况主要针对中小盘股而言 ,看主力资金状态以及操作策略


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股票的换手率越高则意味着股票交投活跃,即投资者的热情较高,相应的股票则为热门股;相反 ,股票换手率越低则表明股票越缺少投资者关注,便属于冷门股,其股价往往也波动比较小 ,分时更喜欢走心电图走势 。


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①1%以下,绝对地量。


②1%-2%,成交低迷。


③2%-3% ,成交温和 。


对于换手率3%以下的情况 ,股民要注意两种情况:一种是没有庄家参与的散户行情;


另一种是股票经过放量上涨行情之后,在股票价格相对高位区域横盘震荡,如果出现低换手率、成交量小的话 ,说明庄家暂时没有出货打算,准备再创新高


④3%-5%,成交活跃 。庄家也是积极参与 ,股民可以根据股票前期走势来分析庄家下一步动向。


⑤5%-10%,高度活跃。筹码在急剧换手,如果在高位出现的话 ,庄家出货的可能性非常大 。


⑥10%-15%,非常活跃。如果不是在上升的历史高位区或者见中长期顶的时段,则意味着强庄股的大举运作。


⑦.15%以上 ,过于活跃 。此事必有妖,股价在高位大部分是主力庄家在减仓出货;若在股价在低位,多为主力庄家吸筹。我们看下图也可以看到 ,在这种情况下 ,大多数都是有大跌的行情。


换手率识破庄家操盘技巧具体操作技巧如下所示:


1 、新股上市之初巨大的换手率


如图8-11所示,世联地产(002285)是2010年众多上市新股中的一只 。在该股上市的第一天里,换手率高达74.60%,对应的成交量也高达190980手。如此之高的换手率足以保证庄家在一天的时间里就抢到足够多的筹码了。不仅如此,在该股上市的前几天中,换手率一直维持在20%以上 。新股在上市阶段即放大换手率正是庄家的建仓行为。换手率和成交量同步放大的新股,在以后一定能够走出相当牛的大行情来。世联地产上市后,股价翻了一倍多的走势就充分说明了这一点 。


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2、洗盘和拉升时的换手率


如图8-9所示,卧龙电气(600580)在被庄家拉升的过程中,股价也曾经历过打压的过程 。对于庄家深度介入其中的股票来说,在庄家打压洗盘时,一定是散户在大量的出货。既然庄家不参与出货,那么换手率一定不会很高。与拉升阶段庄家不断拉抬股价不同的是,打压股价的换手率是萎缩的 。图中在卧龙电气这只股票的两个洗盘位置中,其换手率都呈现出了萎缩的状态。这正好说明了庄家在打压股价时惜售股票,印证了庄家在该股中的存在。


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如图8-10所示,皖通高速(600012)虽然算不上是2008年底到2009年底的股市反弹中的大牛股,但是其中却明显看出庄家的存在 。图中A位置换手率的放大对应着股价的底部,这正是庄家建仓所在的价位。而图中B位置恰好是庄家拉升出货的位置。为什么这么说呢?因为庄家放大换手率建仓和出货的动作简直是太明显不过了 。通过分析换手率,庄家的行踪就一目了然了。


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3、出货阶段放大的换手率


如图8-8所示,华电国际(600027)在见顶的时候,股价经过最后的疯狂拉升,终于快速回落了。如果说在股价被拉升的时候,庄家的动向还不是很明显,那么在出货的时候,庄家的“狐狸尾巴”已经充分地暴露出来了 。图中所示的巨大换手率就很能说明问题。庄家出货时放大的不仅仅是成交量这一个指标,股价快速见顶回落中还暗藏着大量的股票被换手。筹码在短时间内从庄家的手里转移到散户的手里时,换手率这一指标一定是非常大的 。图中出现的换手率的两个明显峰值就说明了问题的实质 。


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换手率主要还是反映市场交投的表象,要据此来判断机构动向和股票后势走向,则还需要借助其他指标和基本面因素来综合评判。如同我们在用温度计测量体温发现度数偏高,若简单地作出感冒的判断,显然是不正确的。医生往往还会通过其他检查来找出体温偏高的原因 。投资者应该认识到:正确地学习使用分析工具,同时要理性分辨那些依据单一数据或指标便给出买卖建议的所谓“点石成金”术。


4 、建仓阶段放大的换手率


如图8-7所示,万好万家(600576)在以涨停的方式上涨之前,曾经有近七个月的温和上涨阶段。就在这几个月缓慢的拉升当中,庄家顺利地完成了建仓的过程 。那么怎样才能够提前知晓庄家的作为呢?图中的换手率藏着庄家的真正动向!股价上涨的初期,在图中A位置处,换手率经常出现高达20%的情况。图中显示股价有三次明显的拉升情况,在拉升过程中,换手率也随之达到了非常高的程度。


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在之后的拉升过程中,图中B位置处的换手率始终维持在5%—20% 。这么高的换手率配合股价缓慢上涨显然不是一般的散户能够达到的。庄家在花大力气建仓,才导致换手率不断维持在高位。


巧识庄家换手套路


股谚道,没庄的股票像棵草,有庄股票是个宝 。要跟庄 ,就必须摸清庄家的“底细”,即庄家的控盘套路。但庄家为了获利,通常会将这一切做得神不知鬼不觉 ,但唯独不能阻止成交量和换手率向大家传递信号。根据大盘当前相对位置和换手率的变化情况,我们可以有效地识别庄家的操盘套路 。


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庄家操纵股价,通常要进行复杂的运作 。打压、拉高、震仓等手法贯穿建仓 、拉抬、出货全过程 ,对应换手率也呈现不同的变化,同时也释放出不同的技术信号。有调查机构对深沪市场1000多只股票的每日换手率做了一份持久的跟踪和调查,调查结果如下:


1、股票的每日换手率在1%-25%之间 ,不包括上市前三日的上市新股;


2 、大约70%的股票的日换手率低于3%;


3、3%-7%的日换手率,表示该股已进入相对活跃状况;


4、7%-10%的日换手率在强势股中经常呈现,属于股价走势的高度活跃状况;


5 、10%-15%的日换手率假如不是在上升的历史高价区或者见中持久顶的时段 ,则意味着强庄股的大举运作。


6 、15%的日换手率呈现时 ,该股在当日密集成交区周围运行,则可能意味着该股后市具暗藏的极大的上升能量,是超级强庄股的技术特征 ,因而后市有机缘成为市场中的最大黑马 。


除了上述换手率的变化情况需要特别关注外,还特别需要注意以下两项情况:高位高换手和高位低换手。通过它们,我们可以看出庄家的动向和意图 ,是秘密出逃?还是蓄势待发?


一、高位高换手,庄家或正出逃


高位高换手,是指股价在相对的高价位 ,换手率到达10%及以上的情形,包括2种情况。


1、次高位高换手 。如按庄家平均成本价的2倍(即涨幅度为100%),是庄家最可能出货的目标价计 ,则当涨幅小于30%—40%的高点,可划定为次高位。机构或庄家除运用常规手法洗盘外,在次高位的“高换手洗盘”的方式也常被采用(对倒放量) ,且显得更为有效。在连续几日长阳上涨后 ,再度高开快速高走,甚至急冲涨停,但支持不久被打开 ,全天一路低走,换手陡然放大 。


2 、高位高换手。与“次高位高换手”相对应,“高位高换手 ”是指涨幅距庄家成本30%—40%以上时的高换手情形 ,且换手也不局限于10%以上,6%—8%以上也是可能的,因为庄家出货时常常非常隐蔽谨慎 ,尽量不露声色。当出现高位高换手行情后,股价滞涨,原趋势也发生明显逆转时 ,只有一个市场意义,庄家正在或已经出逃!


二、高位低换手,庄家不急于出局


此种情况大多是股价涨幅较大 ,但平均换手率低 ,形成量价背离,明显不足以维持高位的股价,但股价却并不下跌(或跌幅较小) ,而保持一种高位横向缩量整理形态 。这通常是高控盘股的特征,表明庄家短期内并不急于出局。庄家一旦携量向上突破,涨幅将更为壮观。


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整体而言 ,炒股人要想在股市盈利,就必须尽量去研究庄家,知庄家 ,方得胜 。


通达信公式换手率副图


VAR1:=(VOL / (((HIGH - LOW) * 2) - ABS((CLOSE - OPEN))));


买盘:=IF((CLOSE > OPEN),(VAR1 * (HIGH - LOW)),IF((CLOSE < OPEN),(VAR1 * ((HIGH - OPEN) + (CLOSE - LOW))),(VOL / 2)));


卖盘:=IF((CLOSE > OPEN),(0 - (VAR1 * ((HIGH - CLOSE) + (OPEN - LOW)))),IF((CLOSE < OPEN),(0 - (VAR1 * (HIGH - LOW))),(0 - (VOL / 2))));


买卖差:=(买盘 + 卖盘);


STICKLINE((买卖差 < 0),0,买卖差,5,0),COLOR33FF33;


JX1:=BARSSINCE(买盘);


JY1:=IF(((121 > JX1) AND (JX1 > 0)),JX1,120);


JY2:=IF(((4 > JX1) AND (JX1 > 0)),JX1,3);


VAR30:=MA(VOL,JY2);


神比:=(买盘 / VAR30);


鬼比:=(卖盘 / VAR30);


VAR2:=(HIGH - LOW);


VAR3:=ABS((OPEN - CLOSE));


VAR4:=(HIGH - IF((CLOSE > OPEN),CLOSE,OPEN));


VAR5:=(IF((CLOSE > OPEN),OPEN,CLOSE) - LOW);


VAR6:=((VAR3 / VAR2) * VOL);


VAR7:=((VAR4 / VAR2) * VOL);


VAR8:=((VAR5 / VAR2) * VOL);


VAR9:=IF(((VOL / CAPITAL) > 0.001),1,EXP(ABS(LOG(((VOL / CAPITAL) * 100)))));


VARA:=(((CLOSE - MA(CLOSE,5)) / MA(CLOSE,5)) * 100);


VARB:=(((MA(CLOSE,5) > MA(CLOSE,10)) AND (MA(CLOSE,10) > MA(CLOSE,30))) AND (MA(CLOSE,30) > MA(CLOSE,60))); VARC:=((MA(CLOSE,5) < MA(CLOSE,10)) AND (MA(CLOSE,10) < MA(CLOSE,30)));


VARD:=REF(CLOSE,1);


VARE:=((SMA(MAX((CLOSE - VARD),0),6,1) / SMA(ABS((CLOSE - VARD)),6,1)) * 100);


DRAWTEXT(((DATE > 700101) AND CROSS(84,VARE)),HIGH,'■卖出'),COLORF2A3A4;


VAR40:=((IF((((VAR6 >= VAR7) AND (VAR6 >= VAR8)) AND (CLOSE > OPEN)),VAR6,买盘) + 买盘) / 2);


VAR41:=((IF(((VAR7 > VAR6) AND (VAR7 > VAR8)),VAR7,买盘) + 买盘) / 2);


VAR42:=((IF(((VAR8 > VAR6) AND (VAR8 > VAR7)),VAR8,买盘) + 买盘) / 2);


VAR50:=((IF((((VAR6 >= VAR7) AND (VAR6 >= VAR8)) AND (CLOSE < OPEN)),VAR6,卖盘) + 卖盘) / 2);


三日上攻:=MA((((VAR40 + VAR41) + VAR42) / 3),JY2);


三日下攻:=MA(VAR50,JY2);{分析家公式网www.88gs.com}


多头:STICKLINE((CLOSE > MA(CLOSE,30)),0,VOL,5,1),COLOR0000FF;


空头:STICKLINE((CLOSE < MA(CLOSE,30)),0,VOL,5,1),COLOR00FF00;


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STICKLINE(((VAR8 > VAR6) AND (VAR8 > VAR7)),0,VAR8,4,0),COLORFFFFFF;


STICKLINE(((VAR7 > VAR6) AND (VAR7 > VAR8)),0,VAR7,4,0),COLORFF00FF;


STICKLINE((VOL > (MA(VOL,5) * 2.5)),0,VOL,2,0);


STICKLINE((买盘 > 0),买盘,0,2,0),COLOR0000FF;


上攻均量:=MA(买盘,JY1);


下攻均量:=MA(卖盘,JY1);


DRAWTEXT(((((((((VAR7 > VAR6) AND (VARA > 2)) AND (VAR9 > VAR8)) AND (CLOSE > MA(CLOSE,5))) AND (CLOSE > MA(CLOSE,30))) AND (HIGH > MA(CLOSE,60))) AND (VOL > MA(VOL,5))) AND (VAR7 >= MA(VOL,5))),VOL,'▼出货');


DRAWTEXT(((((((VAR8 > VAR6) AND (VAR8 > VAR7)) AND (VARA < (0 - 2))) AND (CLOSE < MA(CLOSE,30))) AND (VAR8 < (MA(VOL,5) / 2))) AND (MA(VOL,5) < MA(VOL,10))),VOL,'●低进');


DRAWTEXT((((((VAR6 > (MA(VOL,5) * 2)) AND (VAR6 >= VAR7)) AND (VAR6 >= VAR8)) AND (CLOSE > OPEN)) OR ((VOL > (MA(VOL,5) * 3)) AND VARB)),VOL,'◆强势');


HSL:=DYNAINFO(37);


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投机之道:闲钱投机 ,赢钱投资


投资者用来投机的资金,必须是可以输掉的闲钱,不要动用其他资金或财产 ,如果是用生活开支投机,则投资者可能由于较多的牵挂而无法作出正确的判断,最终导致投机失败 ,赢钱后,拿出赢利50%,投资不动产 。


控制情绪。投资者必须心平气和 ,控制自己的情绪,对于市场突如其来的变化,必须冷静应对 ,否则将由于举棋不定而坐失良机或蒙受损失。


从小额交易开始 。对于初入市场的投资者而言,必须从小额规模的交易起步,且选择价格波动较为平稳的品种介入 ,逐渐掌握交易规律并积累经验 ,才增加交易规模,并选择价格波动剧烈的品种。


建仓数量一般不宜过大。投资者操作上一般动用资金的1/3开仓,必要时还需要减少持仓量以控制交易风险 ,由此可避免资金由于开仓量过大、持仓部位与价格波动方向相反而蒙受较重的资金损失 。


交易中不应带急功近利的愿望。投资者交易中不应根据自身主观愿望入市,成功的投资者一般将自身情绪与交易活动严格分开,以免市场大势与个人意愿相反而承受较重风险。


交易中不要随意改变计划 。当操作策略决定之后 ,投资者切不可由于股票价格剧烈波动而随意改变操作策略,否则将可能判断正确而错过获取较大盈利的时机,同时由于可能导致不必要的亏损 ,或者仅获取较小的盈利,另外还要承受频繁交易所导致的交易手续费。


学会观望 、稍事休息。每天交易不仅增加投资错误概率,而且可能由于距离市场过近、交易过于频繁而导致交易成本增加 ,观望休息将使投资者更加冷静的分析判断市场大势发展方向 。在投资者对市场走势判断缺乏足够信心之际,也应该坐壁观望,懂得忍耐和自制 ,以等待重新入市的时机。


(以上内容仅供参考 ,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负 。)


声明:本内容由公众号越声投研(yslcwh)提供,不代表投资快报认可其投资观点 。


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